숏 포지션(Short Position)

숏 포지션(Short Position)은 자산의 가격이 떨어질 것이라고 예상하고 미리 파는 포지션을 의미한다. 무기한 선물(Perps) 거래소인 하이퍼리퀴드에서는 매도 버튼을 눌러 진입하며, 가격이 진입가보다 떨어지면 이익이, 오르면 손실이 발생한다.

현물 시장과 다른 점은 자산을 실제로 보유하지 않아도 매도 진입이 가능하다는 점이다. 레버리지를 적용해 자기 자본보다 큰 규모로 진입할 수 있고, 청산가에 도달하면 포지션이 자동으로 정리될 수 있다.

숏 포지션은 하락장에서도 수익 기회를 만들 수 있는 거래 방식이다. 한국 투자자가 현물 시장만 사용할 때는 가격 상승만이 수익 경로이지만, 하이퍼리퀴드 같은 분산형 거래소의 무기한 선물에서는 숏 진입을 통해 양방향 시장 대응이 가능하다. 또한 보유 자산의 가격 하락 위험을 일부 헤지하는 수단으로도 활용된다.

"비싸게 빌려 팔고, 싸지면 사서 갚는" 방식이다. 100달러로 5배 숏을 잡으면 500달러어치 자산을 매도한 효과가 나며, 가격이 1퍼센트 떨어지면 약 5퍼센트의 수익이 발생한다. 단 1퍼센트 오르면 5퍼센트 손실이 발생할 수 있다.

• 가격 상승에는 상한이 없다. 이론상 손실 한도가 롱보다 클 수 있으며, 청산가가 진입가 위쪽에 위치한다.
• 펀딩비가 음수일 때 숏 포지션은 롱 포지션에 펀딩비를 지불한다. 시장 분위기에 따라 비용이 빠르게 누적될 수 있다.
• 거래소 정책, 마진 모드 선택, 변동성에 따라 손실 한도가 달라질 수 있다. 단정적으로 안전한 진입 시점은 존재하지 않는다.

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